Стратегия «синтетическая покупка»


Конструкция — купить колл и продать пут с одинаковыми датами и ценами исполнения.

Пример конструкции — купить 1 опцион на покупку 1000 акций компании А с ценой исполнения 100 руб., датой исполнения — июль, с уплатой премии 3 руб. и одновременно продать 1 опцион на продажу этих же акций с ценой исполнения 100 руб., датой исполнения — июнь, с получении премии 5 руб.

Краткая запись: купить июньский 100 колл за 3 и продать июньский пут за 5.

Формулы расчета прибыли, убытка:

Ца—рыночная цена акции;

Ци—цена исполнения опционов;

П1 —премия купленного опциона;

П2—премия проданного опциона;

Р —результат (прибыль или убыток):

                  Р=Ца—Ци + (П2 + П1).

Пример расчета

Возможная рыночная цена акции в июне

Прибыль (убыток) при 100 колл за 3



Прибыль (убыток) при 100 пут за 5

Чистый результат

90                        - 3                        - 5                       - 8

95                        - 3                           0                      - 3

100                      - 3                        + 5                     + 2

105                      + 2                       + 5                     + 7

110                      + 7                       + 5                     + 12



Содержание раздела