Комбинационные опционные стратегии
Теоретически комбинаций или сочетаний опционов-колл и пут с любыми ценами и датами исполнения может быть достаточно много. Основными комбинациями считаются две:
• «стрэдл» — покупка (продажа) колл и покупка (продажа) пут по одной и той же цене и дате исполнения опционов;
• «стрэнгл» — покупка (продажа) колл и покупка (продажа) пут по одинаковой дате исполнения опционов, но с разными ценами исполнения
Стратегия «Стрэдл».
Покупка стрэдла. Покупка опциона колл и покупка опциона пут с одинаковыми ценами и датами исполнения.
Пример конструкции: купить июньский 100 колл за 5 и купить июньский 100 пут за 10.
Пример расчета.
| Возможная рыночная цена акции в июне | Прибыль 100 колл за 5 | Прибыль (убыток) 100 пут за 10 | Чистый результат
|
| 90 - 5
95 - 5 100 -5 105 0 110 + 5 115 +10 |
0 - 5
- 5 - 10 - 10 - 15 - 10 - 10 - 10 - 5 - 10 0 |
