В данном условном примере прирост
Чистая прибыль: 80—50 = 30 руб. за каждый доллар
В данном условном примере прирост цены апрельского валютного фьючерса составил 80 руб./ дол., а по июньскому фьючерсу — всего 50 руб./ дол., что и позволило получить чистую прибыль в размере 30 руб. на каждый доллар. (Например, если размер фьючерса составляет 5000 дол., то чистая прибыль на контракт составила бы 150000 руб. (5000×30).) Обратная стратегия имеет место, если цена фьючерса с дальним сроком поставки возрастет быстрее, чем с ближним. В этом случае необходимо одновременно: купить контракт с дальним сроком поставки и продать этот же контракт с ближним сроком поставки.
Возможны и более сложные варианты стратегии на соответствующую динамику цены. Например, одновременная покупка (продажа) контракта на ранний месяц, продажа (покупка) двух контрактов на средний месяц и покупка (продажа) одного контракта на дальний месяц;
• покупка (продажа) фьючерсного контракта на одной бирже и продажа (покупка) такого же фьючерсного контракта (т.е. на тот же актив с тем же сроком исполнения) на другой бирже. Данная стратегия основывается на различиях в динамике цен на разных биржах.
Например, подмечено, что цены на валютный фьючерс в данном периоде на бирже Б растут медленнее, чем на бирже А. Тогда, одновременно купив фьючерс на бирже А и продав его на бирже Б, а через некоторое время закрыв эти фьючерсные позиции на обеих биржах, можно получить в итоге чистую прибыль.
Пример 2.
|
1 февраля 1 марта Результат |
Покупка валютного фьючерса на бирже А за 4700 руб./дол. Продажа валютного фьючерса на бирже А за 4780 руб./дол. Прибыль=4780 – 4700 = 80 рую./дол. Чистая прибыль = 80 – 70 = 10 руб./дол. |
Продажа валютного фыочерса на бирже Б за 4700 руб./дол. Покупка валютного фьючерса на бирже Б за 4770 руб./ дол. Убыток = 4700 – 4770 = 70 руб./долл |
