имеет право стать покупателем по


При этом:

• покупатель опциона на покупку (колла) имеет право стать покупателем по фьючерсному контракту со сроком исполнения последнего в том же месяце, что и срок исполнения опциона, а продавец опциона обязан стать продавцом по этому фьючерсному контракту;

• покупатель опциона на продажу (пута) имеет право стать продавцом по фьючерсному контракту со сроком исполнения последнего в том же месяце, что и срок исполнения опциона, а продавец опциона обязан стать покупателем по этому фьючерсному контракту.

Стандартная конструкция опциона на фьючерсный контракт (на приме-ре валютного фьючерса):

• размер опционного контракта — 1 фьючерсный контракт на покупку 1000 дол. США;

• премия (цена опциона) — в руб. за 1 дол.;

• минимальное изменение цены (тик) — 1 руб.;

• минимальное изменение премии — 1000 руб. (1 руб. × 1000 дол.);

• срок исполнения — 3 месяца;

• расчеты — уплата маржевых платежей продавцом и покупателем опциона на рынке данного фьючерсного контракта;

• исполнение опциона (варианты исполнения):

а) заключение фьючерсного контракта на поставку 1000 дол. США с тем же сроком исполнения, что и опцион;

б) уплата разницы между рыночным валютным курсом и ценой исполнения опциона.



Содержание раздела